11월 자산배분 성과

개요

'22년 11월 자산배분 성과입니다. 9월 중순에 시작한 후로 2달이 경과했습니다. 11월의 주요 지수 지표와 자산배분전략, 포트폴리오의 성과를 비교, 분석 해보겠습니다.

지표 대비 성과

	11월 1일	11월 30일	변화율
포트폴리오	72,182,821\	71,531,509\	-0.09%
나스닥	10,890.85p (11월 1일)	11,468.00 (11월 30일)	+5.29%
코스피	2,335.22p	2,472.53p	+5.87%
코스닥	700.05p	729.54p	+4.21%
환율(달러)	1,421.00\	1,319.00\	-7.17%

코스닥은 4% 상승을 했고 코스피와 나스닥은 5%대 상승을 보였습니다. 미 연준의 금리 인상 속도 완화에 대한 기대감으로 월말 급등했습니다. 반면 포트폴리오는 지수의 급등에도 불구하고 하락을 했습니다. 미국 주식과 달러를 보유하고, 원화 기준으로 수익을 관리하는 포트폴리오 특성상, GLD와 TLT가 상승했으나 환율이 하락하면서 원화 수익률은 하락을 기록했습니다. 나스닥의 성장률(+5.29%)에 환율(-7.17%)을 반영하면 포트폴리오의 상승률이 더 높으니 포트폴리오는 순항중이라고 봐도 되겠습니다.

포트폴리오 대비 성과

	22. 11. 수익률(환율)	22. 10. 수익률	보유종목
포트폴리오	-0.09	-	-
VAA	0.7(-6.47)	-0.1	VEA
DAA	0.7(-6.47)	-0.1	SPY, VGK, EWJ, VWO,GLD, LQD
PAA	3.6(-3.57)	-1.5	IEF
LAA	6.0(-1.17)	2.5	IWD, IEF, GLD, QQQ
BAA	0.6(-6.57)	0.1	SPY, IWM, VGK, DBC, GLD, HYG
ABAA	0.6(-6.57)	0.1	VEA
DM(듀얼모멘텀)	3.7(-3.47)	-1.2	BND
CDM(종합듀얼모멘텀)	0.3(-6.87)	0.2	BIL
ADM(가속듀얼모멘텀)	7.2(0.03)	-6.0	SCZ
MDM(수정듀얼모멘텀)	3.7(-3.47)	-1.2	BND
GTAA	0.3(-6.87)	0.1	SPY, EFA, BIL
CP(60-40포트폴리오)	4.8(-2.37)	4.1	SPY, IEF
PP(영구 포트폴리오)	5.3(-1.87)	0.1	SPY, TLT, GLD, SHY
AS(사계절 포트폴리오)	5.6(-1.57)	0.4	SPY, TLT, IEF, DBC, GLD

운용중인 포트폴리오와 다른 자산배분전략의 비교입니다. 10월은 일부 전략들이 손실에서 수익으로 넘어가는 기간이었습니다. 11월로 넘어오면서 모든 전략들이 수익으로 전환되면서 상승추세의 움직임이 보이고 있습니다. 다만, 전략들의 전고점을 회복하기에는 아직 기간이 더 필요해 보입니다. 최근 하락추세가 워낙 강했기 때문에 하락장을 잘 방어한 전략들이 상승추세에서 빠르게 전고점을 회복할것 같습니다. 표에서 보이는 수익률은 환율을 고려하지 않은 수익률로 환율을 적용할 경우 11월에 수익을 낸 전략은 ADM(가속듀얼모멘텀)으로 0.03%입니다. 포트폴리오는 -0.09%로 그 다음의 성과를 보여주고 있습니다. 환율까지 고려한 포트폴리오가 얼마나 성과를 보여줄지는 앞으로의 환율 회복과 지수 상승기간을 겪어봐야 겠습니다.

리밸런싱 결과

	리밸런싱 전(비율)	리밸런싱 후(비율)	금액변동(비율)
국내주식	27.81%	27.65%	19,894,200\
TLT	24.39%	24.39%	17,449,245\
GLD	24.73%	24.47%	17,692,138\
달러	23.06%	23.49%	17,270,135\ (+800,000\)
추가금액	800,000\

주식이 타 자산군에 비해 독보적인 상승을 했습니다. 전략대로라면 주식을 처분하고 나머지 자산군에 투자해야하지만 주식이 상승중이고 종목들의 청산이 이루어지지 않아 예수금 부족으로 주식은 계속 보유했습니다. 추가로 투입되는 80만원을 달러로 투입해 나머지 자산군과 비율을 어느정도 맞춰주었습니다. 지금 추세라면 국내주식의 밴드 리밸런싱 기준 초과로 중간 리밸런싱이 진행될것으로 보입니다.

목표 달성률

재테크의 단기목표

이전 글에서 자산배분의 단기목표는 6억원의 달성이라고 소개를 했었습니다. 이를 위해 제시한 목표는 다음과 같은데요.

• 월 수익률 3%
• 연 수익률 20%
• 월 납입금 100만원

이번달 수익률도 마이너스로 마감되었습니다. 월 납입금도 80만원으로 목표달성이 모두 되지 않았습니다. 부족한 투입금은 12월에 추가 납입금으로 메워야겠습니다.

결언

지난 10월 국내주식이 상승하면서 점차 상승세의 분위기가 형성되었습니다. 11월은 국내주식의 상승과 더불어 미국 연준의 금리 인상 완화의 조짐에 GLD와 TLT가 함께 상승하면서 포트폴리오가 상승하는듯한 모습을 보였으며, 환율이 하락했음에도 환율을 반영했을 때의 수익률이 타 자산배분전략과 비교해 상당히 우수했습니다. 강환국님의 유튜브에서는 이번 11월부터 4월까지의 기간이 20년만에 돌아오는 매수 찬스라고 합니다. 20년만의 기회인데 반해 부족한 자본금이 아쉽지만 수익에 감사하는 마음으로 4월까지 지켜봐야겠습니다.

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